德爾塔變種對餐飲業(yè)的影響不容小覷，餐飲巨頭短期內(nèi)也會受到重挫。肯德基、必勝客的母公司百勝中國便發(fā)出警告：由于德爾塔毒株的影響，公司三季度經(jīng)營利潤可能腰斬。

此消息一出，百勝中國美股股價立馬大跌近6%，市值蒸發(fā)近百億。但即使遭遇短期措辭，百勝中國依然對中國的長期增長潛力充滿信心，對其長期業(yè)績也充滿信心。

周三，美股三大股指齊漲，原油和能源股也大漲，橋水創(chuàng)始人達里奧也有重磅發(fā)聲。他透露自己可能在未來一兩年卸任，還批判了數(shù)字貨幣的內(nèi)在價值，并將其比作荷蘭的郁金香。

德爾塔害的!肯德基母公司業(yè)績崩了 經(jīng)營利潤或腰斬，股價立馬大跌6%

昨日，肯德基、必勝客的母公司百勝中國在港及在美均發(fā)布了業(yè)務(wù)動態(tài)更新的公告，提示德爾塔變異毒株對其業(yè)績的影響，并警告稱，公司三季度不計入特別項目的經(jīng)調(diào)整經(jīng)營利潤可能腰斬。

百勝中國指出，“受德爾塔變異毒株的特殊時期影響，公司運營受到不利影響。按照當(dāng)前趨勢，預(yù)計2021年第三季度不計入特別項目的經(jīng)調(diào)整經(jīng)營利潤或較去年同期下降約50至60%。”

此消息一出，百勝中國美股股價立馬大跌，盤中一度跌近7%，收盤跌幅收窄至5.91%。當(dāng)天，該公司市值蒸發(fā)15.23億美元，約合98億人民幣。

昨天，百勝中國港股也跌了不少，收盤跌超4.5%。

該公司還遭下調(diào)評級，Macquarie將百勝中國評級從中性下調(diào)為遜于大盤。目標(biāo)價從56.00美元下調(diào)至52.90美元。美東時間周三收盤，百勝中國的股價為57.6美元，這意味著，Macquarie認(rèn)為該公司還有8.1%的下跌空間。

百勝中國在公告中提到，“在2021年第二季度財報中，我們提到此輪德爾塔變異毒株輸入國內(nèi)引發(fā)的特殊時期于7月下旬在南京暴發(fā)，并迅速蔓延，波及 16 個省份，成為繼武漢特殊時期之后波及國內(nèi)范圍最廣的一次區(qū)域性特殊時期。多地被政府劃定為中高風(fēng)險地區(qū)，為防范特殊時期傳播，在一些城市中對部分區(qū)域?qū)嵭蟹忾]管理。”

具體到區(qū)域來看，百勝中國表示，“我們最重要的市場、經(jīng)濟最活躍的華東地區(qū)受到的影響最大，如南京和揚州等主要城市。河南省省會鄭州和湖北省省會武漢也遭受嚴(yán)重影響。全國各地從嚴(yán)從緊落實包括關(guān)閉多個景點在內(nèi)的各項防控措施，出行需求大幅減少、暑期旅行取消以及社交活動減少，餐飲行業(yè)受到重創(chuàng)。”

從銷售額降幅來看，百勝中國指出，“在2021年8月的特殊時期高峰期，公司位于全國17個省的500多家門店關(guān)閉或僅提供外賣、外帶服務(wù)。2021年8月公司同店銷售額同比下降十幾個百分點，或較2019年8月下降約20%。這主要是由于堂食的同店銷售額同比下降約20%至30%，以及交通樞紐和旅游景點的同店銷售額同比大幅下降約40%至50%所致。”

為何銷售額同比降幅并未腰斬，但經(jīng)營利潤可能腰斬?對此，百勝中國在公告中解釋，“這主要是由于收入大幅減少對銷售杠桿產(chǎn)生影響所致。而第三季度通常又是公司收入與利潤率較高的旺季，因此影響尤為顯著。”

展望未來，百勝中國認(rèn)為單店鋪營業(yè)額的回復(fù)仍然需要時間。百勝中國在公告中提到，“隨著近期特殊時期緩解，餐廳客流量逐步恢復(fù)，但公司的運營仍繼續(xù)受到較大影響。由于特殊時期可能會在局部區(qū)域暴發(fā)或反復(fù)，相應(yīng)的防控措施會有所加強，如此前所述，公司業(yè)務(wù)的復(fù)蘇過程仍然是非線性且不平均的。公司預(yù)計同店銷售額恢復(fù)仍需要時間。”

公開信息顯示，百勝中國是Yum! Brands在中國內(nèi)地的特許經(jīng)營商，享有肯德基、必勝客等品牌在中國內(nèi)地的獨家運營和授權(quán)經(jīng)營權(quán)。此外，百勝中國還擁有小肥羊、黃記煌、東方既白、COFFii & JOY等餐飲品牌。

高毅二季度新進百勝中國

據(jù)WhaleWisdom數(shù)據(jù)，高毅13F報告披露，今年二季度，高毅新進百勝中國，百勝中國還成為其二季度的五大買入股之一。

截至今年二季度末，百勝中國是高毅前十大重倉股之一。

但值得注意的是，在高毅的整體美股投資組合中，百勝中國的持倉占比并不高，僅為1%左右。截至二季度末，高瓴持有百勝中國美股4.75萬股，當(dāng)時持倉市值為329.6萬美元，約合2120萬人民幣。

二季度收入已恢復(fù)近九成

7月底，百勝中國(NYSE：YUMC)公布其2020年第二季度財報，在不計入?yún)R率的影響下，百勝中國本季度總收入恢復(fù)至去年同期的89%，系統(tǒng)銷售額恢復(fù)至去年同期的96%。在疫情影響下，二季度實現(xiàn)1.28億美元的經(jīng)營利潤，并新開169家門店。7月，百勝中國門店總數(shù)(含黃記煌門店)達到了10000家。

百勝中國在財報中指出，目前公司超過99%的門店已經(jīng)恢復(fù)營業(yè)，但在不同地區(qū)，時段和細(xì)分市場的恢復(fù)節(jié)奏并不均衡。四月和五月公司的業(yè)務(wù)恢復(fù)有序，但6月份的業(yè)務(wù)恢復(fù)則較為疲軟。這主要是受到景區(qū)和交通樞紐人流量大為減少，學(xué)校推遲放假導(dǎo)致假期縮短，以及局部地區(qū)疫情爆發(fā)的影響。

積極應(yīng)對短期挑戰(zhàn) “我們對中國的長期增長潛力充滿信心”

即使三季度經(jīng)營利潤受到影響，但百勝中國依然中國的長期增長潛力充滿信心，也對其長期業(yè)績充滿信心。

對于面臨的挑戰(zhàn)，百勝中國在公告中提到：

特殊時期暴發(fā)以來，員工和顧客的安全一直是我們的重中之重。在應(yīng)對之前幾輪特殊時期暴發(fā)的過程中，公司已經(jīng)表現(xiàn)出了業(yè)務(wù)韌性與靈活度。我們將一如既往地專注于我們擅長的業(yè)務(wù)要素，帶動銷售額，強化執(zhí)行力與創(chuàng)新力。這將包括下述舉措：

1) 借助超過3.3億的會員規(guī)模、付費會員計劃、超級APP和其他線上渠道提升復(fù)購率。

2) 推出適合外賣和外帶的菜單，吸引非堂食顧客，同時利用門店網(wǎng)絡(luò)與專屬騎手資源，確保供應(yīng)充足、配送覆蓋面廣，拉動非堂食銷售額增長。

3) 推出牛排、意面、炒飯等半成品和即食即熱產(chǎn)品，迎合一人食與居家餐飲的趨勢，同時在線下店面和線上全渠道售賣。

4) 用高性價比的新品吸引顧客，比如特別適合外賣場景的必勝客升級手拍比薩。

5) 積極管理成本，緩解成本壓力，同時繼續(xù)運用技術(shù)與自動化提升員工生產(chǎn)力與運營效率。

對于長期增長的前景，百勝中國表示，“我們對中國的長期增長潛力充滿信心。我們將繼續(xù)確保公司保持有利地位，抓住未來機遇。公司將加快拓展門店網(wǎng)絡(luò)，預(yù)期2021年將總共開設(shè)約1,300家新店，并將加強堂食、外賣、外帶和零售產(chǎn)品與服務(wù)，以及投資于數(shù)字化和技術(shù)。”