21世紀的競爭不再是企業和企業之間的競爭，而是供應鏈和供應鏈之間的競爭。這個由英國著名供應鏈管理專家馬丁·克里斯托弗在1992年下的論斷，今天已成現實。

疫情之后，“得供應鏈得天下”幾乎已經成為餐飲業的共識，餐飲產業上下游的聯系也日益緊密。

2月22日，食材供應鏈企業“望家歡”宣布完成8億元B+輪融資，這距離其B輪融資時隔不到一年。

更早之前的2月6日和2月8日，火鍋食材生鮮超市懶熊火鍋和查特熊也相繼對外宣布獲得資本融資。其中，懶熊火鍋的新一輪融資是其在近一年內里獲得的第四輪融資，融資金額總計已超過10億元。

短短1個月，就有多個食材供應鏈企業獲得資本青睞，融資規模動輒在億元級別以上。

資本密集加碼下注食材供應鏈企業背后，隱藏著哪些新商機？

食材供應鏈風口正盛，

疫情之下十余家企業獲資本青睞

近7年來，餐飲供應鏈一直都是被資本捧在手心里的寵兒。

據番茄資本2019年初發布的《2018中國餐飲及餐飲供應鏈投融資報告》顯示，自2014年起，截止2018年11月中旬，餐飲供應鏈及服務商投融資案例占比32%，遠高于餐飲品牌的20.3%和飲品品牌的9%。除了數量排名以外，該領域的投資金額也占了49.9%，占據了當年餐飲投資的半壁江山。

2014-2018年4年間，餐飲供應鏈及服務商領域總投資事件達769起，披露總投資金額約1444億元人民幣，幾乎是餐飲品牌、飲品品牌等其他四個細分領域的投資額總和，數量非常巨大。在這當中，餐飲供應鏈企業獲投的案例數又是最多的，光是披露的事件就有247起，獲投額達228.64億元。

當時，番茄資本創始人卿永在解讀該份報告時就明顯表態，資本對純餐飲的投資興趣下降，對餐飲供應鏈服務企業以及具備食品屬性的新餐飲更感興趣。卿永透露，當時不少投資機構甚至不看餐飲品牌，只看餐飲供應鏈和新零售，其中，又以食材供應鏈和服務商最為惹眼。

到了2020年，餐飲行業發生了百余起融資事件，餐飲供應鏈，尤其是食材供應鏈板塊更是備受資本青睞。

據紅餐網不完全統計，2020年全年，至少有14家食材供應鏈企業獲得了融資。入局食材供應鏈行業的投資機構不乏DCM中國、IDG資本、經緯中國等知名VC機構。

從融資金額上看，這些食材供應鏈企業拿到的融資數額都在千萬級別以上，億元級別以上的占比也超過了30%。譬如鍋圈食匯、望家歡、樂禾食品、蓮菜網等供應鏈企業的融資金額均在億元人民幣以上。

從融資頻次看，不少供應鏈企業甚至在1年時間內融資多次。譬如鍋圈食匯，分別于2020年2月和7月完成了B、C兩輪融資，這也是其繼2019年8月A輪融資以來完成的第三、第四輪融資；樂禾食品，自2019年3月宣布完成B輪融資后，2020年5月和11月再次獲得C、D兩輪跟投；而味庫海鮮，則在2020年11月份同時宣布獲得C輪、C+輪融資。

規模超萬億， ?

暗潮涌動的食材供應鏈江湖 ?

大概是在2015年前后，互聯網浪潮來襲，各大企業紛紛入局，當年，市場上便涌現出一大批B2B的餐飲食材平臺，如鏈農、萊美、望家歡等，各大企業蜂擁而至，搶占風口，利用互聯網技術，優化資源配置。

而企查查數據也顯示，自2015年起，食材供應鏈公司的注冊數量也在逐年遞增。2015年食材供應鏈注冊數量僅21家，到了2020年，新注冊的食材供應鏈公司則翻了5倍之多。

在業內人士看來，這與餐飲業上游供應鏈產業的市場商機和巨大缺口不無關系。

一方面，是食材供應鏈的萬億金礦亟待挖掘。

國家統計局數據顯示，2020年中國餐飲市場規模將近5萬億元，假如按照餐飲平均30%-40%的原材料成本測算的話，餐飲供應鏈市場規模至少有1.5萬億。

另一方面，餐飲供應鏈行業頭部交椅虛位以待。

做餐飲供應鏈的人都知道美國的餐飲供應鏈巨鱷Sysco，這家全球最大的餐飲供應鏈企業自1969年擴張以來，如今已在全球設立了332個配送中心，服務客戶超過60萬。

據公開數據披露，2020財年Sysco的營收已經超過了600億美元，然而，中國餐飲供應鏈頭部企業的營收超過100億人民幣的，仍屈指可數。

顯然，與發達國家較為成熟的餐飲供應鏈相比，中國的餐飲供應鏈仍處于初級階段，各大企業仍有很大的掘金空間。

△圖片來源：攝圖網

無論是資本的加碼，亦或是餐飲供應鏈企業加速布局，都是在試圖搶奪這個萬億的大蛋糕。

從目前的發展現狀來看，我們可以將餐飲供應鏈劃分為以下四大類，幾乎每一條賽道上，都是一個供應鏈江湖。

• 第一類是餐飲企業上游延伸型供應鏈企業，指的是從傳統餐飲企業裂變而來的供應鏈品牌，擁有中央廚房和產品研發能力，典型的有海底撈的蜀海供應鏈。

• 第二類是B2B的互聯網電商平臺，該賽道上包含了針對中小餐飲商戶的美菜網，美團旗下的快驢進貨，餓了么的有菜，以及服務與農貿市場及中小零售的互聯網平臺宋小菜，它們大都擁有獨立的倉儲物流和配送體系。

• 第三類是垂直餐飲供應鏈平臺，比如服務團餐食材供應商的望家歡，專注于凈菜供應的裕農、真功夫旗下的功夫鮮食匯，定位火鍋食材超市的鍋圈食匯、懶熊、查特熊，以及速凍品供應商千味央廚、安井、三全、惠發等。

• 第四類是單品爆品供應鏈平臺，比如專注于小龍蝦、牛蛙、酸菜魚等餐飲爆品的信良記。

△圖片來源：攝圖網

而最近幾年，伴隨著互聯網、物流體系、國內基建等的不斷完善，以及各路資本的大力助推下，餐飲食材供應鏈行業格局初現，而且每條細分賽道都出現了一些表現亮眼的領跑者。

比如餐飲企業上游延伸型供應鏈的典范——蜀海。

一開始，蜀海供應鏈是依托海底撈的中央廚房而設，原先只是海底撈的供應鏈部門，僅為海底撈提供食材采購、凈菜加工等服務。

后來，蜀海通過對上下游資源進行深度整合，形成了一套完整的標準化體系，如今已打造成集銷售、研發、采購、生產、品保、倉儲、運輸、信息、金融為一體的餐飲供應鏈服務企業。

據蜀海官網顯示，目前蜀海供應鏈的合作客戶超過了300個，其中不乏像九毛九、胡大、豐茂烤串等知名餐飲品牌。

領跑火鍋食材賽道的鍋圈食匯，自建了生產基地與食材供應鏈，在全國形成10大倉儲中心、30多個分倉冷配物料網絡，鍋圈食匯產品日流可達20萬件。而上游合作商方面，鍋圈食匯擁有近500家合作ODM工廠，其中上市合作企業30多家，買手200多名。

△圖片來源：鍋圈食匯官微

專注團餐賽道的領頭羊望家歡，成立于1995年，是農業產業化國家重點龍頭企業。該集團在全國有近150家分、子公司，代理品牌超過200個，服務超過20000家大型客戶，營收過百億元。

萬億食材供應鏈賽道背后， ?

痛點亟待解決 ?

在各路資本的推動下，這幾年我國供應鏈領域發展雖然有了明顯的提速，但相對于發達國家仍然處于起步的初始階段，各方面還不完善，上、中、下游的痛點都非常明顯。

1、上游：源頭分散，機械化、規范化程度低 ?

相比發達國家如美國上游農產業的生產集中度高達90%以上，我國上游源頭非常分散。

根據全國農業普查，同2006年相比，2016年我國農業的經營主體發生了巨大變化，但仍然是小農戶和現代農業主體并存的局面。其中小農戶數量占到農業經營主體98%以上，小農戶從業人員占農業從業人員90%，小農戶經營耕地面積占總耕地面積的70%。

△圖片來源：攝圖網

可以想象的，供應鏈企業想要把這部分農戶匯集起來，需要花費多大的人力、物力和精力。

此外，供應鏈企業的發展還受制于上游養殖的效率和不規范。

以養殖業為例。

從總體量上，我國是世界上當之無愧的第養殖大國，比如世界上養的魚每3條中就有2條在中國；我國每年出欄生豬7億頭左右，占世界的50%左右；中國每年雞蛋產量在3000萬噸左右，占世界的40%左右。

然而，由于上游的養殖效率、飼料成本、以及不規范的養殖標準等，導致中國豬肉與美國豬肉有明顯的成本、品質差距。

2、中游：物流冷鏈技術不足，且鏈條冗長，運輸渠道成本高 ?

中餐的食材大都強調新鮮，這對食材的運輸條件要求極高，尤其是生鮮食品、肉制品等需要冷鏈運輸，對于運輸條件的要求也非常高。

△圖片來源：攝圖網

而且，在餐飲供應鏈上，包括種植/養殖、食品加工、物流、倉儲等諸多環節。然而，由于信息不對稱，上下游難以聯動，規模化程度低等因素，導致從農場到餐桌“戰線”長且不透明，成本高且不利于監管，制約著供應鏈的發展。

比如牛肉，從牛的養殖地到餐廳，要歷經產地、總代理、經銷商、批發商、傳統加工廠等十多道中間商，層層加價后，渠道成本非常高。

3、下游：菜系繁雜，難以標準化 ?

西餐的標準化程度高，且對于冷凍食品的接受度較高，這為供應鏈的標準化提供了便利條件。

中餐細分，菜系眾多，菜式繁雜，食材涉及甚至超過上萬種SKU。即便是小小的調味品為例，如茴香的品種多達20多種，而辣椒醬僅云貴川就有十余種。

再加上不同菜系、不同餐廳對于食材的選擇標準也不相同，供應鏈企業很難實現全面覆蓋或標準化。如一口正宗的重慶火鍋，所涉及的香料就多達40余種，分屬于20個不同的屬種。

未來，誰能成為中國版的Sysco？ ?

根據中國飯店協會與新華網聯合發布的《2020中國餐飲業年度報告》，排在各業態前列的百家領軍企業營業額合計不足2000億元，占行業總量不足5%，有很大的成長空間。

餐飲行業整體處于“高頻低效”的發展模式，幾乎每一個大大小小的連鎖餐飲，在供應鏈、成本結構、標準化等相互嵌套的環節，均存在明顯痛點。上述報告還指出，目前有超過半數的餐飲企業都將關注點落在了供應鏈管理上。

再加上，近幾年人力、租金等各項固定運營成本日益高漲，餐企希望借助供應鏈降本提效的意識陡然提升，越來越多企業認識到，優質高效，且有韌性的供應鏈，是餐飲企業降本增效的關鍵，在同質化嚴重的細分品類市場，甚至是企業自身的護城河和競爭壁壘。

△圖片來源：攝圖網

然而，后端的供應鏈業務運作是一項巨大的工程。

一方面，供應鏈的打造，考驗的企業是對上中下游三方資源的整合能力，靠規模化取勝；

另一方面，則是對企業資金實力的考驗，供應鏈本是重資產的業務，如果企業自身沒有穩定的造血能力或者輸血渠道，基本上賺錢無望。

除此之外，還有一個非常重要的板塊，如何借助數字化和智慧化的手段確保食品安全，做到每一項食材都可溯源，也是供應鏈企業必須考慮的一點。

從中國餐飲食材供應鏈的發展來看，目前各大玩家們仍處于跑馬圈地的階段，誰能笑到最后？我們拭目以待。

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