“價格戰(zhàn)”有變數(shù)。

由于供應擔憂加劇，全球咖啡豆價格持續(xù)上升，消費者購買咖啡的成本可能會被推高。

據(jù)媒體報道，由于對全球供應短缺以及對特朗普關稅威脅的擔憂，主流咖啡豆阿拉比卡期貨飆升至每磅3.18美元，是近50年來的最高點。今年以來，咖啡期貨價格漲了70%。

上游咖啡期貨價格持續(xù)沖高，其影響有可能向下游傳導。而在中國市場，咖啡內(nèi)卷大戰(zhàn)仍未停歇。如果無法平衡成本與利潤，咖啡豆價格的波動，會對各家品牌造成一定的影響。

01

進口咖啡豆?jié)q價

咖啡豆原產(chǎn)地的氣候變化，是造成本輪咖啡豆價格上漲的直接原因。

最新數(shù)據(jù)顯示，作為全球最大的阿拉比卡咖啡豆生產(chǎn)國，今年8月和9月，巴西的干旱波及約500萬平方公里，影響了全國約59%的國土面積。隨后的10月，巴西又遭受暴雨。

世界第二大咖啡生產(chǎn)國，也是全球最大的羅布斯塔咖啡豆生產(chǎn)國的越南，今年同樣在經(jīng)歷極端天氣，其咖啡產(chǎn)量出現(xiàn)大幅下降，全球市場上的羅布斯塔豆供不應求。

今年4月，咖啡烘焙商Luigi Lavazza SpA的董事長Giuseppe Lavazza表示，今年越南和印尼等主要羅布斯塔咖啡豆種植地的產(chǎn)量下降，導致烘焙商競相爭奪咖啡豆。

另外，《歐盟森林砍伐條例》(EUDR)即將在今年年底生效。為了證明自身供應鏈與2020年后被砍伐土地無關，許多咖啡品牌可能會提前購買咖啡豆，這或?qū)⑦M一步加劇咖啡豆價格的上漲。

Lavazza預測：“毫無疑問，歐洲咖啡烘焙商購買的咖啡價格將顯著提高，咖啡行業(yè)的公司正面臨巨大的市場壓力。”

此外，紅海地區(qū)的動蕩局勢帶來的航運危機，以及市場對美國加征關稅的擔憂，也讓全球市場咖啡豆的供應壓力不斷增加。美國當選總統(tǒng)特朗普此前曾表示，就職后要對加拿大、墨西哥等國家的商品征收關稅。市場普遍認為，咖啡也可能被列入到征稅范圍當中。

在此情況下，作為咖啡消費大國，中國市場難以獨善其身。

咖啡行業(yè)雜志《Global Coffee Report》（全球咖啡報告）在7-8月登載的一篇關于中國咖啡市場的調(diào)研報告顯示，2020年中國進口的咖啡主要是綠色咖啡豆，占總進口的80.7%，其后是速溶咖啡占10.5%，烘焙咖啡占8.8%。

上述報告還顯示，到2023年，中國市場的綠色咖啡豆占73%，速溶咖啡占18.3%，烘焙咖啡占8.7%。而巴西的自然咖啡豆，是2010年到2023年間供應中國的最大來源，目前市場份額已經(jīng)達到89.8%。

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漲價影響具有滯后性

全球咖啡豆價格的變動，正逐漸波及中國市場。

一位獨立咖啡品牌負責人告訴源媒匯，今年上半年，國際咖啡豆期貨價格就已經(jīng)開始上調(diào)，但國內(nèi)市場咖啡豆采購價格并沒有太大變化。不過從下半年開始，因為紅海地區(qū)的局勢緊張，對咖啡的供應鏈產(chǎn)生了影響。

上述負責人表示，目前一些咖啡豆的運輸時長已經(jīng)翻倍，從原來的20天延長到了40天。隨著國內(nèi)市場庫存的減少，咖啡豆現(xiàn)貨的價格有可能會逐步上升。

一般來說，由于咖啡產(chǎn)業(yè)鏈條較長，上游咖啡豆價格對市場終端的影響，往往具有滯后性。另外，雀巢、星巴克、瑞幸等大品牌，一般會設立應對咖啡豆價格波動的對沖機制，比如自建咖啡種植園，亦或在采購咖啡豆時采取一系列鎖價措施等。

11月20日，瑞幸與巴西出口投資促進局簽署了《合作備忘錄》。根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，瑞幸將在2025年至2029年的5年內(nèi)，共計向巴西采購24萬噸咖啡豆。此前也有星巴克相關人士告訴源媒匯，星巴克目前已在南美等地建立了多個咖啡種植園區(qū)。

從成本結構看，除了咖啡豆之外，一杯咖啡的成本，其實還包括房租、人力、牛奶和外包裝等。

庫迪咖啡首席策略官李穎波此前在接受媒體采訪時表示，對于庫迪來說，單杯咖啡的咖啡豆成本是2-2.5元，再加上牛奶、糖漿、包裝，原材料成本大致為5.5元。

而至少在當前，咖啡豆之外的原奶等原材料價格還處在低位。這也意味著，當前中國消費者購買咖啡的成本，可能并不會立刻上升。

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9.9咖啡會漲價嗎？

不過，中國市場之外，一些咖啡品牌已著手上調(diào)咖啡產(chǎn)品價格。

意大利咖啡制造商拉瓦薩此前在接受媒體采訪時表示，由于原材料成本飆升，其被迫提高了價格并降低了利潤率；今年6月，美國食品飲料品牌盛美家食品也表示，從今年夏天開始將上調(diào)部分零售速溶咖啡產(chǎn)品的標價。

今年7月，星巴克韓國上調(diào)了咖啡價格，大杯和超大杯飲料的價格將分別上漲300韓元和600韓元，而所有中杯飲料的價格將保持目前的水平。星巴克方面表示，公司承受了推高咖啡價格的市場因素，但由于成本持續(xù)飆升，提價不可避免。

為了應對這一困境，一些公司還采取了縮小包裝等變相提價的措施，以減輕咖啡豆價格上漲帶來的影響。比如在去年11月，雀巢就表示將提高價格并縮小包裝。

由于咖啡這一品類仍處于擴容期，咖啡豆價格上漲對中國市場的影響，則要更為復雜。

2023年5月，庫迪上線“天天9.9元”活動，瑞幸隨即跟進。這也導致其他咖啡品牌紛紛下場，推動價格戰(zhàn)，引發(fā)了新一輪咖啡行業(yè)的低價內(nèi)卷。

雖然價格戰(zhàn)加速了國內(nèi)咖啡消費市場的擴容，但也讓咖啡品牌背負著更沉重的經(jīng)營壓力。

財報顯示，星巴克2024財年營收為362億美元，同比增長1%；歸屬上市公司的凈利潤37.61億美元，同比減少8.82%。其中，第四季度星巴克實現(xiàn)營收7.84億美元，環(huán)比提升6%。此外，星巴克中國2024財年同店銷售額同比下降8%，其中同店交易量與去年持平。受頻繁促銷環(huán)境影響，平均客單價同比下降8%。

長期保持增長的瑞幸，今年第二季度業(yè)績也有所下滑，營收同比增長35.5%至84.03億元；但凈利潤為8.71億元，同比下滑12.8%。

價格戰(zhàn)背后，行業(yè)淘汰賽也在上演。窄門餐眼數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月15日，全國咖啡門店總數(shù)達196530家，近一年新開門店達70316家，凈增27277家。換言之，最近一年閉店數(shù)量達43039家，每天關閉上百家門店，閉店率超50%。

今年上半年，本輪咖啡價格內(nèi)卷有所降溫。6月，庫迪高管在公開表示“價格戰(zhàn)還要打三年”之后，還加了一句“不排除提前結束的可能”；瑞幸則從年初開始縮減了9.9元促銷活動覆蓋的產(chǎn)品范圍。但總體看，這兩個由陸正耀創(chuàng)立的咖啡品牌，對于價格戰(zhàn)還處于迂回和試探的狀態(tài)。

左圖：瑞幸咖啡點單頁 | 右圖：庫迪咖啡點單頁

而在庫迪、瑞幸之外，巨頭星巴克似乎已經(jīng)厭倦價格戰(zhàn)。其在近期宣布，不會通過犧牲利潤換取銷售額的增長。

需要指出的是，如果全球市場咖啡豆期貨的上漲開始傳導至中國市場終端，所有品牌都需要考慮價格戰(zhàn)的可持續(xù)性。

畢竟9.9元的價格，在國際上也屬于“相當便宜”的水平。國金證券研報顯示，國際上主流價格帶在10元到20元/杯。而在巴西、越南這樣的咖啡豆原產(chǎn)地，性價比咖啡品牌最低價格約為13元/杯左右。

有連鎖咖啡品牌加盟商告訴源媒匯， 在9.9元咖啡活動保持常態(tài)的情況下，其門店的平均日銷量為300杯，算上品牌方的補貼，最多只能保持微利，短期內(nèi)還無法快速回本。

可以預見的是，在行業(yè)利潤越來越低的情況下，咖啡豆等上游成本的上漲，或?qū)⒊蔀橐恢徊唤?jīng)意扇動翅膀的蝴蝶，在中國咖啡市場掀起一陣不小的風浪。

本文轉(zhuǎn)載自源媒匯，作者：王言